إعادة تسعير - الموظف الأسهم خيارات

الشركات الانتقال إلى ريبريس الموظفين خيارات الأسهم تحديث 13 سبتمبر 2018 7:16 مساء. تبادالت التبادل بين األسهم والخيارات التي تقوم بها البورصة على الرغم من وجود سوق قوي للمخاوف والقلق حول تراجع المساهمين الذي يمكن أن تولده. هذا التبادل، الذي يسمح للموظفين التجارة خيارات لا قيمة لها تقريبا لخيارات جديدة أو الأسهم المقيدة، وقد تم اقتراح أو تنفيذها من قبل ما لا يقل عن 10 شركات تداول علنا ​​حتى الآن هذا العام، وفقا لشركة استشارية الوكيل المؤسسي الخدمات سيرفيسوب من سبعة العام الماضي، وثلاثة في عام 2018. خيارات إعادة التسعير ارتفعت في شعبية بعد التمثال دوت كوم في أوائل 2000s، ثم مرة أخرى بعد الأزمة المالية في عام 2009، عندما أصبح العديد من الخيارات الأسهم الموظفين تحت الماء: أسهم الشركة قد سقطت دون السعر الذي كان لديهم الحق في شراء الأسهم. وقد سمحت ثمانون شركة بما في ذلك شركة آبل وشركة ستاربكس وشركة غوغلينو ألفابيت Inc. للموظفين بالتداول في خيارات تحت الماء في عام 2009. في ذلك الوقت، تبادلت حوالي 25 شركة الخيارات دون استشارة المساهمين، وفقا لبيانات محطة الفضاء الدولية. وقال بريت هارسن، شريك لشركة رادفورد، وهي جزء من شركة آون هيويت الاستشارية، إن الاتجاه في هذه الأيام يقتصر في معظمه على الشركات الأصغر سنا التي بدأت مؤخرا. وقال روبرت فينكل، وهو شريك في شركة مورس في بوسطن ومقرها بوسطن، بارنز براون أمب بندليتون بيسي أن الشركات التي لديها قيم أقل تتنافس على الموظفين الذين لديهم شركات ذات حقوق ملكية أقوى. والإنصاف لا يزال جزءا هاما جدا من التعويض، وخاصة بالنسبة لشركات التكنولوجيا. وتراجعت أسهم شركة جيف سوفتوار Inc. التي تعمل في مجال البرمجيات التجارية إلى أقل من 4 في مارس من أعلى مستوى لها في 27.16 في عام 2018. وأدى ذلك إلى ترك أكثر من 25 من الخيارات التي يحتفظ بها موظفو الشركة من الأموال، ثم سعر التداول الحالي. طرحت شركة بالو ألتو، كاليف فكرة تبادل الخيارات للمساهمين وأغلبية معتمدة. تم تبادل ما يقرب من 80 من الخيارات المؤهلة على مدى الشهرين الماضيين لوحدات الأسهم المقيدة التي استغرقت أكثر من عامين. وقال برايان ليبلانك، رئيس تمويل جيفيس: "كنا نبحث عن طرق حيثما أمكننا مساعدة الأشخاص الذين كانوا يقيمون مع جيف على أن يكونوا محفزين ومتحمسين قدر الإمكان. في عملية التبادل، جيف وغيرها من الشركات التي تقدم الموظفين مقيدة وحدات الأسهم التي تتحول تلقائيا إلى أسهم بدلا من الخيارات للقضاء على عدم اليقين في المستقبل. الشركات عادة ما تأخذ آلام كبيرة لضمان أن شروط الصرف مقبولة للمساهمين وكذلك الموظفين. وهذا يعني أن المديرين التنفيذيين والمديرين لا يشاركون ويحصل الموظفون على قيمة تعادل منحهم الأولية. وقال السيد هارسن إنه في حين أن المساهمين يوافقون على معظم عمليات التبادل، فإن الشركات تطفوهم فقط عندما يعرفون أن هذه الموافقة ستكون مستقبلا. منذ عام 2018، استخدمت جيف الأسهم المقيدة حصرا لجوائز حقوق الموظفين غير تنفيذي، وقال السيد ليبلانك. أصبح المخزون المقيد أكثر شعبية جزئيا لأنه أسهل لحساب. كما أنه يقلل من المخاطر التي يتعرض لها الموظفون. ويمكن لمثل هذه الخيارات تبادل الشركات أن تستفيد من تخفيض نفقات التعويض، حيث أن الشركات مطالبة بتحمل قيمة خيارات الأسهم القائمة حتى عندما تكون تحت الماء. وبالنسبة للموظفين الذين يتلقون خيارات جديدة، ليس هناك ما يضمن تحسن آفاقهم. باعت متاجر التجزئة الإلكترونية هجريغ Inc. خيارات إعادة التسعير مع جدول استحقاق لمدة ثلاث سنوات ل 58 موظفا في 1 مايو 2018 إلى سعر التداول في ذلك الوقت الحالي من 13.56، وفقا لإيداع. منذ عام 2018، لم يعود السهم إلى هذا المستوى، ويتداول حاليا حوالي 2 للسهم الواحد. ورفض ممثل هغريغ التعليق. عملية هيكلة وتنفيذ تبادل يمكن أن يستغرق فترة تصل إلى 12 شهرا وتكلف ما يصل إلى 300،000، تقديرات سوريل جونسون، كبار مستشار التعويض الأسهم مع الأسهم أمبير الخيار الحلول. غالبا ما تتغير الشروط على طول الطريق، حيث أن تحسن أو انخفاض سعر السهم يمكن أن يؤثر على عدد الخيارات المؤهلة وسعر الإضراب الجديد. ومن الصعب حساب مدى فعالية مثل هذه التبادلات في الاحتفاظ بالموظفين، لأن معظم الشركات لا تكشف عن دوران، الذي يخضع لعوامل أخرى في أي حال. التصحيح أمبير التضخيم: عملية هيكلة وتنفيذ تبادل يمكن أن يستغرق فترة تصل إلى 12 شهرا وتكلف ما يصل إلى 300،000، تقديرات سوريل جونسون، كبار مستشار التعويض الأسهم مع الأسهم أمبير الخيار الحلول. نسخة سابقة من هذه المقالة خاطئة اسم الشركة. إعادة التحرير إعادة تسعير خيارات الأسهم تحت الماء wonx27t تساعدك على التمسك كبار المسؤولين التنفيذيين، ولكن يمكن أن تقلل من دوران بين الموظفين من المستوى الأدنى. لذلك أبلغ ماري إلين كارتر ولوان جيه لينش، اللذين أمضوا خمس سنوات في دراسة الممارسة المثيرة للجدل. ومن المقرر أن تظهر نتائج أبحاثهم في عدد شباط / فبراير 2004 من مجلة المحاسبة والاقتصاد. وهناك خيار تحت الماء عندما سعره ممارسة x2018 السعر الذي يمكن للحامل شراء حصة x2018 يتجاوز سعر السوق من المخزون الأساسي. ويمكن للشركات معالجة هذا الوضع عن طريق خفض سعر الإضراب لخياراتها الحالية. أو يمكنهم إلغاءها وإصدار خيارات جديدة بسعر ممارسة أقل. إذا حدثت المشكلة الجدیدة في غضون ستة أشھر من الإلغاء، فإن ھذا یعتبر أیضا إعادة التسعیر بموجب المعاییر المحاسبیة الحالیة. ومهما كانت الطريقة المستخدمة، فإن النقاد يهاجمون إعادة التسعير كتحويل للثروة من المساهمين إلى المديرين التنفيذيين الذين يجب أن يتحملوا المسؤولية عن مشاكل الشركة. وردا على ذلك، فإن الشركات التي تعيد تقييمها عادة ما توصف الاستراتيجية بأنها أداة حاسمة للاحتفاظ بالموظفين. وبالإضافة إلى ذلك، يجادل المدافعون عن حقوق الإنسان بأن إعادة التسعير تحمل التكاليف المرتبطة بالدوران الإجمالي الذي يقدره الاستشاريون بما يتراوح بين 50 و 200 راتب لكل موظف مفقود. ولكن لا إعادة تسعير العمل حقا thatx27s ما كارتر، وهو أستاذ مساعد في المحاسبة في جامعة بنسيلفا - نياكس 27s مدرسة وارتون، ولينتش، الذي يدرس في جامعة فيرجينياكس 27s دار الدين كلية الدراسات العليا لإدارة الأعمال، في عنوانها القادمة المادة، x201CThe تأثير خيار إعادة تسعير الأسهم على دوران الموظفين. x201D بعد تجميع مئات بيانات الوكيل، قاموا بتجميع عينة من 74 شركة أعادت تسعير الخيارات في عام 1998، إلى جانب 25 شركة لديها خيارات تحت الماء لم تكن كذلك. (واستبعدت الشركات التي أعيد تسعيرها في كانون الأول / ديسمبر 1998 لأن التغيير في القواعد المحاسبية أدى إلى موجة من عمليات إعادة التسعير آنذاك). وكانت لدى جميع الشركات حوافز مماثلة لإعادة التسعير استنادا إلى نموذج يتضمن عوامل مثل مدى اعتمادها بشدة على الخيارات، إلى أي مدى كانت خياراتهم تحت الماء ومدى نجاح كل شركة وصناعة في السنة السابقة. ضمن هذه العينة، وجد المؤلفون أن إعادة التسعير ليس له أي تأثير على دوران بين companyx27s كبار خمسة المديرين التنفيذيين. وفي الفترة ما بين 1998 و 1999، ارتفع معدل دوران الموظفين التنفيذيين زيادة طفيفة بالنسبة للشركات غير المعاد تسعيرها في عام 2018 بنسبة 5.1 نقطة مئوية في المتوسط، مقارنة ب 3.3 نقطة مئوية للشركات التي أعيد تسعيرها في عام 2018 ولكن الفرق كان صغيرا بما فيه الكفاية ليعتبر من قبيل الصدفة. إقرأ المقال كاملا: عضو بالفعل تسجيل الدخول ليس عضوا تسجيل اليوم يوصى به إضافة تعليق إلغاء الرد يجب عليك تسجيل الدخول لتتمكن من إضافة تعليق. لأول مرة هنا الاشتراك للحصول على حساب مجاني. التعليق على المقالات والحصول على العديد من المقالات more. Upward الأسهم الخيار إعادة التسعير الشركات غالبا ما تقلل من سعر ممارسة الموظفين خيارات الأسهم المعلقة لسعر السهم الحالي لاستعادة تأثير خيارات حافز والاحتفاظ الموظفين الموهوبين. ومع ذلك، في بعض الحالات الشركات رفع سعر ممارسة لتوفير المزايا الضريبية لحاملي الخيار في ظل ظروف معينة. إذا كان خيار الأسهم مؤهلا كخيار أسهم حافز (إسو) بموجب إيرك 422 و 409A، فإن الموظف الذي يحصل على هذا الخيار لا يعترف بأي دخل خاضع للضريبة في الوقت الذي يمنح فيه صاحب العمل الخيار أو عندما يمارس الموظف الخيار. إذا تم الوفاء بمتطلبات االحتفاظ المعمول بها، يتم تصنيف أي ربح من بيع المخزون المستلم من ممارسة الخيار ككسب رأسمالي طويل األجل. وبموجب القسم 409 ألف، لكي يكون الخيار هو معيار إسو، يجب أن يساوي سعر ممارسته سعر السهم على الأقل في تاريخ منح الخيار. بالنسبة للشركات الخاصة، يجب أن تساوي على األقل القيمة السوقية العادلة، التي يتم تحديدها من خالل التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة ضمن الوقائع والظروف كما في تاريخ التقييم) ترياس 1.409A-1 (b) (5) د) (B) (1)). خيارات الأسهم الممنوحة بسعر ممارسة أقل من سعر السهم في تاريخ منح الخيار غالبا ما تسمى خيارات الأسهم الخصم أو القسم 409 المتضررة الخيارات. ومع ذلك، بالنسبة لهذه الخيارات، يجب على الموظف دفع ضريبة الدخل العادية و 20 عقوبة جزاء عندما يكون الخيار على الفرق بين سعر السهم في تاريخ الاستحقاق وسعر الممارسة. وبموجب قواعد الإخطار 2008-113، يمكن تحويل خيارات الأسهم غير المسددة التي تستوفي متطلبات القسم 422 إلى المعايير الدولية للتوحيد القياسي عن طريق رفع سعر الممارسة للخيارات المتاحة لسعر السهم في تاريخ منح الخيار، وبالتالي تلبية متطلبات القسم 409A فيما يتعلق بالخيارات (انظر، على سبيل المثال، نشرة 2018، نموذج سيك S-1، لشركة أسيلركس فارماسيوتيكالز Inc. ملاحظات على البيانات المالية رقم 14، صفحة F-35، في tinyurl3hv9wun). ومع ذلك، وبموجب الإشعار 2008-113، سيتم التعامل مع الخيارات المعاد تسعيرها على أنها تفي بمتطلبات القسم 409A فقط إذا كان (1) تم تحديد سعر التمرين بشكل خاطئ أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ المنحة و (2) يتم إعادة التسعير قبل أن يمارس الموظف حق السهم في موعد أقصاه اليوم الأخير من السنة الضريبية للموظفين التي يمنح فيها صاحب العمل خيارات الأسهم أو إذا لم يكن الموظف من الداخل بموجب المادة 16 من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 في أي تم منح الخيارات خلال السنة في موعد أقصاه اليوم الأخير من السنة الضريبية للموظفين مباشرة بعد السنة الضريبية للموظفين التي منح فيها صاحب العمل خيار الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، يجب السماح للموظفين المتأثرين بانتخاب ما إذا كان سيتم قبول عرض إعادة التسعير. إذا لم يقبلوا العرض، تبقى الخيارات خيارات الخصم. في حين أن قبول عرض إعادة التسعير يوفر للموظفين المزايا الضريبية الممنوحة ل إسو، فإنه لا بالضرورة تعظيم العائد المستقبلي من الخيارات بسبب الزيادة في سعر الممارسة. من المحتمل أن يقبل الموظفون العرض إذا كانوا يتوقعون أن تكون أرباحهم المستقبلية مع إعادة تسعير الخيارات التصاعدية أكبر من دون ذلك. وستكون المكافأة المستقبلية مع إعادة التسعير متساوية) سعر السهم المتوقع لسعر السهم في تاريخ منح الخيار (x عدد األسهم، ألن سعر العملية الجديد، بعد إعادة التسعير، هو سعر السهم في تاريخ منح الخيار. ومع ذلك، إذا لم يقبل الموظفون العرض، وخيارات الأسهم تعتبر خيارات الأسهم المخفضة، فإن العائد المستقبلي سيكون (السعر المتوقع لأسعار الأسهم) x (1 (معدل الضريبة الهامشي 20)) × عدد الأسهم. يوضح المثال التالي السيناريوهات المحتملة لقرار الموظف ما إذا كان سيتم قبول إعادة تسعير صعودي. من بين جميع العوامل المدرجة، فقط سعر السهم في تاريخ الاستحقاق الخيار غير معروف. وبالتالي، فإن القرار يعتمد على توقعات الموظفين من سعر السهم في المستقبل. تاريخ منح الخيار: 1 يناير 2018 عدد الأسهم: 10،000 سعر التمرين: 5 سعر السهم في 1 يناير 2018: 10 تاريخ استحقاق الخيار: 31 ديسمبر 2018 معدل الضريبة الهامشية: 33 تاريخ إعادة تسعير الخيارات: 1 يوليو 2018 سعر السهم المتوقع في تاريخ استحقاق الخيار: غير معروف العائد المستقبلي مع إعادة التسعير هو (سعر السهم المتوقع 10) × 10،000. دون إعادة التسعير التصاعدي هو (سعر السهم المتوقع 5) س (1 (33 20)) × 10،000. السيناريو 1. إذا كان سعر السهم المتوقع أقل من أو يساوي سعر ممارسة 5، والمردود مع أو بدون إعادة التسعير صفر. السيناريو 2. إذا كان سعر السهم المتوقع أكبر من سعر ممارسة 5 وأقل من أو يساوي سعر 10 في تاريخ منح الخيار، فإن الموظفين رفض العرض، لأن العائد في المستقبل دون إعادة التسعير هو إيجابي، ولكن العائد مع ذلك هو صفر. السيناريو 3. إذا كان سعر السهم المتوقع أكبر من سعر السهم في تاريخ منح الخيار، فإن كلا العائدين إيجابي. بشكل عام، إذا كان سعر السهم المتوقع أعلى من القيمة الحرجة التي تليها، فإن العائد مع إعادة التسعير سيكون أعلى من دون ذلك. القيمة الحرجة هي: باختصار، سوف يستفيد الموظفون من إعادة تسعير الخيارات التصاعدية من خلال قبول عرض إعادة التسعير عندما يكون سعر السهم المستقبلي المتوقع مرتفعا بما فيه الكفاية بحيث تفوق الفائدة الضريبية لإعادة تسعير الخيارات التصاعدية خسائر الأرباح المستقبلية بسبب ارتفاع سعر الممارسة. بواسطة جين دونغ بارك. شهادة الدكتوراة (jparktowson. edu) أستاذ مساعد في المحاسبة، كلية الأعمال والاقتصاد، جامعة توسون، توسون، مد. للتعليق على هذه المقالة أو اقتراح فكرة لمقال آخر، اتصل بول بونر، كبير المحررين، في pbonneraicpa. org أو 919 -402-4434.